Akcie – proč (ne)zvýšit pozice?

Ačkoliv se mi díky novým zdrojům daří alokovat více kapitálu, při současném růstu zbývá dost hotovosti na účtě.

Přemýšlel jsem, co mi brání zvýšit pozice? A přišel jsem na to, že stále vnímám biotechy jako všechno nebo nic. Ono to tak do jisté míry i je. Pokud data nevyjdou, pokles může být i přes 50% (viz článek DMTX, STML). Na druhou stranu při propadech se toto riziko snižuje poklesem valuace.

Tedy…

V případě 50% poklesu se risk na pozici rovná mínus procento pfólia. Jenže, když jsem se podíval do statistik, takový propad nastal jen u malého procenta obchodů. Ve skutečnosti průměrné riziko na obchod činí kolem 0.4%.

Sečteno a podtrženo neměl by být problém, zvýšit pozice na dvojnásobek, jelikož riziko 20-24% (25-30 pozic x 0.8% ztráta) se jeví stále jako přijatelné. 

Čili…

V první fázi navýším pozice s blízkými katalyzátory růstu a ty s nadprůměrnou insider aktivitou – spoléhat se na katalyzátory je vždy ošidné.

Ve druhé si vezmu do parády ty s méně ověřenými „insidery“ a delším horizontem. Tady budou pozice i po navýšení menší, než pozice v první fázi.

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *